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本报记者 彭妍 压降是近年来结构性存款的主基调

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本报记者 彭妍

压降是近年来结构性存款的主基调

本报记者 彭妍

压降是近年来结构性存款的主基调。根据央行公布的数据显示,截至2021年11月末,中资全国性银行结构性存款余额为5.46万亿元,环比下降2.39%,同比下降26.81%,创下2016年12月以来最低水平,年初以来规模小幅下降。

近日,《证券日报》记者走访北京多家银行发现,银行网点对结构性存款的揽储意愿明显降低,尤其是国有银行结构性存款规模和收益率降幅较大,部分银行预期最高收益率已降至2%以下。结构性存款对投资者的吸引力也在持续减弱,银行揽储也将更难。

大型银行压降力度大

自去年监管部门发文要求各银行严控结构性存款规模后,此类产品呈现不断压缩态势。从银行类型来看,相比中小银行,大型银行的降幅更加明显。具体来看,11月份大型银行个人、单位结构性存款规模环比分别下降7.94%、3.68%,同比分别下降56.1%、17.83%;中小型银行个人、单位结构性存款规模环比分别下降0.1%、1.29%,同比分别下降13.71%、22.95%。

近年来,各类银行都在压缩结构性存款规模,其中,国有银行个人结构性存款规模压缩幅度最大。例如,邮储银行结构性存款规模早已压降至零,工行已于去年四季度暂停发售个人人民币结构性存款。其他几家国有银行结构性存款发行数量也有所减少。

在规模压降的同时,结构性存款收益率也明显走低,尤其是国有银行结构性存款收益偏低,股份行收益差异大。其中,12月份农业银行平均预期最高收益率最低,大部分都在2%以内;建设银行也比较低,均在3%以内,中国银行、交通银行不同产品体系的预期最高收益率差异较大,最高能达到6%以上。

股份制银行稳健型的结构性存款预期最高收益率大多在3.5%以内,平衡型或进取型的结构性存款预期最高收益率则大多在3.5%至10%之间。

融360数字科技研究院分析师刘银平对《证券日报》记者表示,从2021年收益率走势来看,强监管之下规模压降是市场主基调,产品实际收益率或继续小幅走低。

银行揽储压力明显上升

结构性存款规模的持续压降以及收益率的下降,对储户的吸引力也在减弱。

易观高级分析师苏筱芮对《证券日报》记者表示,结构性存款规模继续回落,将使得银行的负债规模有所降低,因此银行需拓展新产品来适应未来发展。与此同时,由于结构性存款的利率与其他定期存款等相比成本较高,从这个角度看,对于银行控制负债成本也能够产生一定程度的效果。

也有专家表示,结构性存款被规范之后,银行的揽储压力明显上升,银行难以再大规模通过结构性存款拓展负债端资金来源。

《证券日报》记者从多家银行客户经理提供的结构性存款产品信息来看,结构性存款利率“不够亮眼”。以某股份制银行为例,目前在售的结构性存款来看,全部是两层收益结构,从产品收益率来看,产品最低预期收益率在0.35%至1.45%之间,最高预期收益率在3.14%至5.57%之间。对于产品是否能实现最高收益,上述银行客户经理表示,收益是不确定性的。

规模在压降之后,银行在结构性存款产品方面不断改进。部分银行推出了新型结构性存款产品,如发行“双碳”类相关产品。不过,目前发行此类产品的银行仍然有限。

“‘碳中和’结构性存款产品的发行反映出,金融业低碳化、绿色化发展既符合环保新风尚,也是一种大势所趋。”苏筱芮表示,银行发行“双碳”类相关产品作为一种创新型业务在当前环境下必然存在商业价值,但能否被机构充分挖掘潜能仍有待观察。

对结构性存款产品的未来走势,刘银平对《证券日报》记者表示,目前结构性存款规模已经较高峰期下降一半之多,而且未来会继续受监管约束,一方面规模会继续小幅压缩;另一方面在收益结构方面也要设计得更加合理,禁止发行没有真实衍生交易行为的结构性存款。

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